引言 跨境大卖追讨超3亿欠款
近日,江苏知名软体家具大卖梦百合起诉美国客户赖账行为,受此影响,梦百合2024年净利润预计亏损1.2亿元至亏损1.6亿元。
外销是梦百合主要营收来源,占总营收超80%,其中跨境电商业务正成为梦百合营收新增长点,亚马逊、Wayfair、Walmart、独立站等渠道加起来的销售额接近10亿。
跨境大卖向法院起诉美国客户,追讨应收账款4260万美元
梦百合主要从事致力于提升人类深度睡眠的家居产品—记忆绵床垫、记忆绵枕头、沙发、电动床及其他家居制品的研发、生产和销售,近日发布公告称对客户CVB,Inc.发起诉讼,并计提应收账款坏账准备,涉案的金额达到4260万美元(约合3.1亿元人民币)。
据了解,此次梦百合起诉的美国客户CVB系美国记忆绵家居制品品牌商、贸易商,自2012 年起双方便展开了合作,历史合作较好,但是后来CVB开始出现经营不善行为,向梦百合及其子公司回款不达预期,为控制风险,梦百合已停止向 CVB 继续发货。并在此期间积极与 CVB 沟通回款,但截至目前,CVB 没有提供合理的还款计划。
于是梦百合向美国犹他州地区联邦法院提起诉讼,以 CVB、MPI、Sky 和 Sam 为共同被告,要求被告偿付梦百合应收账款 4,260.00万美元及应计利息、成本和费用;下令确认 CVB 向 Sky 转让商标的行为无效,或作为替代方案,下令对商标进行扣押,以允许根据梦百合的选择进行商标出售,并将出售所得款项支付给梦百合;或者作为另一种替代方案,下令 CVB 向梦百合支付商标价值。
除本次诉讼请求偿付的应收账款以外,梦百合已就 CVB 剩余应收账款向中国出口信用
保险公司(以下简称“中信保”)报损。
毫无疑问,本次诉讼案件会对梦百合本期利润或期后利润构成影响。
根据梦百合2024 年年度业绩预亏公告,预计2024年年度归母净利润约亏损1.2亿元至1.6亿元,归母净利润扣除非经常性损益后预计亏损2.2亿元至3亿元。同比2023年归母净利润1.07亿元的数额,梦百合业绩直接大变天。
外销占比显著,垄断沃尔玛Best seller榜单
翻看过往业绩可以发现,梦百合是当之无愧的出海大卖,外销收入成为营收的最主要来源,基本都达到了80%以上。详细来看,2024年前三季度营收高达61.26亿元,同比增长7.18%。其中境外营收49.15亿元,同比增长6.84%;2024 年上半年境外主营业务收入 31.62 亿元,同比增长 7.96%。2023年全年实现营业收入79.76亿元,外销收入63.3亿元。
营收可观的同时,毛利率也有明显提升!2024年前三季度海外直营/线上/代工分别实现毛利率51.9%/41.0%/25.6%,同比+3.2/+1.1/+0.5pcts,北美/欧洲毛利率分别为38.0%/38.5%,同比+1.2/+5.0pcts。
梦百合的外销模式分为自主品牌销售模式、ODM 销售模式和跨境电商销售模式这3种。跨境电商作为近年来新兴布局的渠道,正变得越来越关键。2024年前三季度境外线上业务实现营收9.44亿元,同比增长51.28%;2023 年全年境外线上业务营收9.66亿元,同比增长116.17%。
梦百合基于工厂成本优势和产品供应链优势,通过亚马逊(北美站、欧洲站,日本站)、Walmart、Wayfair、Overstock 等销售平台及自主搭建的部分跨境电商平台(借助EGOHOME 品牌打通独立站运营流程),将产品直面消费者。梦百合认为,公司跨境电商团队all in在销售端、公司对跨境电商业务团队持续赋能和培养以及美国本土产能及供应链优势所带来的产品竞争力,将持续赋能跨境电商向上发展。
在亚马逊平台搜索梦百合品牌Mlily可以发现,多款产品卖断货,售价近600美金的产品更是斩获了上千评论。在沃尔玛平台搜索关键词Mlily同样可以发现,梦百合的产品深受海外消费者喜欢,多款床垫均上榜了沃尔玛Best Seller榜单,可以说几乎处于屠榜的状态,无论是售价近500美金的产品,还是约200美金的产品,总有一群狂热的消费者追逐。
相较亚马逊和沃尔玛,Mlily在Wayfair和Overstock平台的表现略显平淡,若后续起量,梦百合跨境电商营收还会再上一个台阶。
从小厂房成长为家具大卖,回血只是时间问题
业内人士认为,虽然梦百合对原单位一客户计提了大额信用减值损失,但这只是短暂的负面影响。目前梦百合2024年-2026年的营收预测至84.1亿元/97.5亿元/111.6亿元(下调幅度为5%/6%/6%),考虑到美国工厂产能利用率提高等因素将驱动盈利能力向上,梦百合业绩回血只是时间问题。
2024年9月份数据显示,梦百合美东工厂和美西工厂设计产能合计16-20亿元,产能利用率较2023年同期有所提升,且未来仍有提升空间。
这一切离不开老牌大卖在家具领域深厚的根基与积累。
据了解,梦百合在如皋市丁堰镇一个三百多平米的小厂房诞生,从一开始的 0 资金、0 技术、0 经验、0 客户,经过十余年的探索与奋进,已拥有包括位于中国、美国、塞尔维亚、泰国及西班牙的多个生产基地,在全球拥有超 10,000 个销售终端,并收购了多个海外连锁渠道,产品累计销往110 个国家和地区,“产能全球化、品牌国际化”战略初见成效。
品牌方面,梦百合逐步建立“MLILY 梦百合”、“0 压房”、“零压房”、“NISCO 里境”、“VALUE 榀至” 等自主品牌体系,其中“MLILY 梦百合”品牌被评为江苏省重点培育和发展的国际知名品牌、商标被评为江苏省著名商标。
其实,梦百合能在众多同行中脱颖而出,也离不开对消费者睡眠痛点的精准把握。压力正逐渐成为影响现代人睡眠的主要因素,MLILY梦百合致力于打造与传统习惯不同的0压睡眠体验,通过分散人体压力,延长深度睡眠,这对消费者来说无疑具有巨大的吸引力。
另一方面,全球软体家具行业也在蓬勃发展。过去十年,全球床垫市场走势稳定。据 CSIL 数据,全球主要国家床垫市场表观消费量(以生产价格计,不含零售加价)从 2014 年的 261 亿美元增长至 2023 年的 302 亿美元。
欧美市场需求旺盛,其中美国既是全球最大的床垫消费国,又是最大的床垫进口国。据 CSIL 数据,美国床垫市场表观消费量从 2014 年的 66.99 亿美元增长至 2023 年的 90.98 亿美元,年复合增长率为 3.46%,美国床垫进口规模从 2014 年的 4.54 亿美元增长至 2023 年的 13.22 亿美元。美国床垫行业经历 150 余年的发展,目前进入成熟期,市场格局基本稳定、行业集中度较高。另据《2021 床垫新消费趋势报告》,约 70%的美国家庭平均三年会更换一次床垫,美国民众对睡眠文化和睡眠健康更为重视,床垫更换周期短、更换频率快。
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